[산업경제뉴스 민경종 기자] 오는 2050년 ‘RE100’ 달성에 필수 인프라로 평가받는 ‘에너지 고속도로’와 연관된 ‘HVDC(초고압 직류 송전)’ 관련 종목군에 주목하라는 보고서가 나와 투자자 관심을 모으고 있다. 한화투자증권 리서치센터 박세연 연구원이 지난 20일 발간한 ‘AI 에너지 고속도로 수혜, HVDC 산업’이라는 보고서에서 오는 2050년 RE100 달성 성패는 재생에너지 발전설비와 전력 송·배전 인프라 확충에 달려있음에 따라 정부의 정책 과제인 ‘에너지 고속도로’와 관련된 HVDC 기업들을 모니터링 할 필요가 있다는 의견을 표명한 것. 그렇다면 박 연구원이 이 같은 주장을 펼친 배경은 무엇일까? RE100 선언 글로벌 생산기지와 수도권과 연계 필수 보고서에 따르면 AI 도입의 가속화와 글로벌 공급망 재편이 진전되는 상황에서 RE100 목표는 여전히 달성해야 하는 과제다. 우리나라의 2030년 재생에너지 전력믹스 목표(21.6%)는 RE100 최소 요구 수준에 불과한데다, 지난 6월 글로벌 클라이밋그룹이 우리 정부에 전달한 서한에서 최소 33% 이상을 요구함에 따라 이를 충족하기 위한 국정과제로 선정한 ‘에너지 고속도로’에 관심이 쏠리는 상황. 하지만 문제는 국내 송전인프라의 병목(송전 제약)현상인데, 일례로 작년 11월 동해안 지역에서 7.4GW 규모의 송전제약이 발생했다. 동해안 지역 총 발전설비용량은 17.9GW에 달하나 실제 송전용량은 10.5GW에 불과해, 전체 용량의 41%가 송전 불가능한 상태다. 이로 인한 경제적 손실은 민간 화력발전소 4곳만 해도 최소 1조원 이상의 적자가 발생하는 수준으로 단순히 인프라 문제를 넘어 국가 에너지 안보 측면에서도 심각한 상황이다. 게다가 2014-2016년 밀양 송전탑 사태 이후 기존 송전탑 건설이 사실상 봉쇄됨에 따라 해저 케이블과 HVDC 기술이 유일한 대안으로 부상했다는 것이 박 연구원의 판단이다. 신정부의 '에너지 고속도로' 사업은 해저 케이블을 통한 HVDC 방식을 핵심 해법으로 제시하고 있다. HVDC 기술은 장거리 송전 시 전력 손실을 최소화하고, 재생에너지의 불규칙한 발전량을 실시간 제어할 수 있는 전압형 기술의 발전으로 RE100 이행의 핵심 인프라라는 것. HVDC는 기존 교류(HVAC)보다 송전 손실이 적고 최대 3배 많은 전력을 장거리로 전달할 수 있는 장점이 있는데 이 기술을 상용화한 기업은 전 세계 6곳뿐이며 국내에서는 LS전선이 유일하다. 이러한 배경 하에 수립된 정부의 서해안 HVDC 프로젝트는 총 7조 9000억원 규모의 대규모 인프라 투자다. 신해남-태안-서인천 구간(430km)과 새만금-태안-영흥 구간(190km)을 통해 8GW 송전용량을 확보한다는 계획이다 그 배경에는 RE100을 선언한 기업의 생산거점(특히 반도체·배터리 클러스터)이 주로 수도권에 몰려있다 보니 이들 공장을 가동시킬 전력망과 직접 연계시킬 필요가 있는데, 전남·호남 등 재생에너지 생산지에서 생산한 전력을 수도권·용인 클러스터까지 대용량으로 원활히 송전되어야만 RE100 유지가 가능하기 때문이다. 이에 따라 정부는 2030년까지 서해안 HVDC(초고압 직류 송전) 해저케이블 1단계 구간을 반드시 완공하고 나아가 한반도를 U자형으로 메가 전력망을 구축한다는 목표를 세웠다. 미국, 철강·알루미늄 파생상품 관세 확대 시행...HVDC 밸류체인 기업들 주목 이러한 상황에서 미국이 지난 18일부터 철강·알루미늄과 그 파생상품 등에 관세를 확대 적용함에 따라 HD현대일렉트릭·LS일렉트릭 등 대미 수출 비중이 높은 기업은 투자 리스크가 커지고 있다. 반면에 내수 기반이 강하고 기술 진입장벽이 높은 HVDC 밸류체인 기업들은 관세 회피와 대규모 내수 전력망 투자라는 구조적 수혜가 집중될 가능성이 커 투자 유망 종목군으로 관심을 가질 필요가 있다는 견해다. 박 연구원 보고서에 따르면 미 상무부는 철강·알루미늄 232조 관세 대상에 407개 파생제품을 추가하고 8월 18일부터 407개 품목 관세를 부과한다고 발표했다. 이 품목에는 10,000kVA를 초과하는 유입식 변압기를 비롯한 11개 변압기 관련 품목이 포함된다. 변압기(HTS 8504.23.00), 전선·케이블(HTS 8544.60.6000) 등 주요 전력기기가 관세 대상에 포함되면서, 미국 수출 의존도가 높은 기업들은 관세 부과로 인해 직접적인 타격을 받았다. 실제로 HD현대일렉트릭과 LS일렉트릭의 주가는 관세 발표 후 일시적으로 3%포인트 내외 하락했다. 2024년 기준, 해당 품목의 대미 수출액은 약 6억달러에 달하며, 변압기 제조 원가에서 큰 비중을 차지하는 방향성 전기강판은 미국 내 생산이 제한적이기 때문에 관세로 인한 국내 업계 부담이 확대될 수 있다. 반면, 내수 중심의 HVDC 밸류체인 기업들에게는 구조적 성장 기회가 열릴 수 있다. 50% 관세 장벽과 기술 진입장벽이 결합되면서, 600kV급 HVDC 케이블 생산 역량을 갖춘 국내 소수(2~3개) 기업의 과점적 지위가 더욱 견고해질 가능성이 높다는 것. 국내 HVDC(고압직류 송전) 등 대규모 전력망 구축은 한전 중심의 내수시장이 중심이기 때문에 LS전선(약 49.2%), 효성중공업 등 내수 프로젝트 매출 비중도 높은 기업들은 글로벌 경쟁사 진입이 어려워진 환경에서 공급망 내 입지 강화와 수혜를 볼 수 있다고 분석했다. 이어 관련 종목으로는 ▲시스템/설계 : 한전KPS(국가 HVDC 설계)▲송전 부품/소재 : 세명전기(금구류 독점 성장, 대부분 내수 기반) ▲주요기기/솔루션: 효성중공업(HVDC 변압기·컨버터), LS일렉트릭 ▲케이블/ESS/인프라 : 대한전선, LS에코에너지를 꼽았다. 특히 LS에코에너지는 ▲해저케이블과 HVDC 특수 전선 영역에서 독점적 지위가 강화되고 있으며 LS전선(비상장)이 상장하지 않는 한 수혜가 집중될 것으로 내다봤다.

[산업경제뉴스 손영남 기자] 언제부터인가 매년 여름이면 수천, 수만의 사람들이 한자리에 모여 물잔치를 벌이는 모습이 수시로 발견되고 있다. ‘워터밤’, ‘흠뻑쇼’ 등 연예인들의 공연을 즐기며 수백톤의 물을 만끽하는 이 모습은 가히 여름의 상징과도 같은 행사로 거듭나고 있다. EDM 음악과 함께 쏟아지는 수백 톤의 물줄기는 열기를 식히고, 도시를 축제의 장으로 바꾼다. 일견 더할 나위 없이 시원해 보이는 장면이지만 그 화려한 물의 향연 뒤에는 점점 더 마르고 있는 대한민국의 암울한 현실이 있다. 기후 위기와 가뭄으로 마르고 있는 저수지와 물 부족에 시달리는 농민들이 바로 그것. 타들어가는 농심과 환호하는 젊음의 앙상블을 바라보는 시선에 착잡함만이 깃든다. ◆ 공급 제한 나선 강릉, 일부 지역에서도 초기 가뭄 발생 지난 7월, 집중 호우로 인해 발생한 전국적 피해를 떠올려본다면 잘 상상이 가지 않지만 2025년 여름은 의외로 가뭄으로 인한 균열이 군데군데 생기고 있는 실정이다. 지난 20일, 역대급 여름 가뭄에 시달리는 강릉시가 물 공급 제한에 들어갔다. 대상은 주문진·연곡·왕산 등 외곽지역을 제외한 모든 지역으로 계량기 50% 잠금 조치가 시행된 것. 그조차도 피서철 성수기를 감안해 해수욕장 폐장 시점까지 버틴 결과였다. 그도 그럴 것이 최근 6개월 동안 강릉 누적 강수량은 386mm로, 평년 대비 절반인 51.5%에 그쳤고 이에 강릉지역 주 상수원인 오봉저수지는 바닥이 드러날 정도에 이른 것이다. 멀지 않은 속초의 사정도 크게 다르지 않다. 농업용수로 활용하는 속초 원암저수지의 저수율은 한때 23.8%까지 떨어지며 평년 수준의 31.6%를 기록할 정도였다. 평균 900mm가 넘던 제주 지역의 최근 6개월 누적 강수량도 726.7mm에 머물러 일부 지역에서 초기 가뭄 현상을 보이고 있다. 정도의 차이는 있지만 이는 단순한 지역적 현상이 아니다. 기상청에 따르면 6월과 7월의 누적 강수량은 평년의 68% 수준에 그쳤으며, 특히 내륙과 섬 지역에서는 생활용수와 농업용수, 공업용수 모두에서 공급 불안이 가시화되고 있기 때문이다. 그러나 이런 불안에도 불구하고 대부분의 국민들은 현재의 가뭄을 대수롭지 않게 여기는 인상이다. 비슷한 시기, 서울과 부산, 속초 등지에서 성황리에 개최된 ‘워터밤’과 ‘흠뻑쇼’ 같은 대형 물 축제가 그를 방증한다. 대표적인 물 축제인 싸이의 ‘흠뻑쇼’는 공연 한 회당 최대 300톤에 달하는 물을 분사하며 관객을 적신다. 이는 중형 아파트 단지의 하루 생활용수와 맞먹는 수준이다. 도시의 열기를 식히고 수만 명의 관객에게 즐거움을 주는 축제지만, 모두가 그를 환영하는 것은 아니다. 환경단체들은 “가뭄 지역의 하루 물 사용량과 맞먹는 물을 소비하는 축제가 사회적 감수성을 결여하고 있다”고 지적한다. 당장 시급한 물 부족에 대한 우려라기보다는 우리 사회가 물 남용에 대한 경각심을 가지지 않는 것에 대한 일종의 경고인 셈이다. 물론 공연 관계자들의 변론거리가 없는 건 아니다. 대부분의 물 축제에 사용되는 물은 산업용수나 순환수 활용으로 충당된다는 것이 그것. 무엇보다 이를 통해 얻어지는 지역 경제의 이득은 단순한 물 소비를 훨씬 뛰어넘는다는 것이다. 틀린 말은 아니다. 현재 한국이 물 부족에 시달리는 국가가 아닌 이상, 이 정도의 사용이 낭비 운운하는 비난거리가 될 이유는 없는 때문이다. 실제로 한국은 국제적으로 ‘물 부족 국가’로 분류되지 않고 있다. 그렇다고 해서 마냥 맘 놓고 있을 수준 또한 아니다. 현재 한국은 물 스트레스 국가의 범주에 포함된다. 이는 사용 가능한 물에 비해 수요가 높은 상태를 의미하며, 특히 강우량이 여름철에 집중되고 국토 면적이 좁아 수자원이 고르게 분포되지 못하는 구조적 한계 때문이다. 강원도와 제주도에서 발견되는 여름 가뭄이 그를 잘 보여준다. ◆ 물은 곧 에너지, 맞춤형 대응 체계 구축 불가피 역사를 통틀어 대다수 정부의 치수(治水) 정책은 나라의 명운을 담보할 중차대한 사명이었다. 이는 현대에 이르러서도 달라지지 않았다. 오히려 그 중요성이 더 커진 상황이라 해도 과언이 아니다. 현재 우리가 안고 있는 물 스트레스는 단순히 생활의 불편을 넘어 생태계 파괴로 이어지는 문제기 때문이다. 강과 하천에서 과도한 취수와 방류가 반복되면 수생 생물의 서식지가 사라지고, 하천 생태계가 붕괴된다. 실제로 낙동강과 금강 일부 구간에서는 하천 유량 감소로 인해 어류 개체 수가 급감하고 있다는 조사 결과도 있다. 또한, 우리가 소비하는 식량과 제품 중 상당수는 ‘가상수’(virtual water)를 포함하고 있다. 이는 수입 농산물이나 공산품을 생산하는 데 사용된 외국의 물 자원을 의미하며, 한국의 소비가 다른 국가의 물 고갈을 가속화할 수 있다는 점에서 국제적 책임도 함께 따른다. 무엇보다 물 부족은 에너지 위기와 직결된다. 화력, 수력, 원자력 발전소 모두 냉각과 운전에 대량의 물을 필요로 하기 때문에, 물이 부족해지면 전력 생산에도 차질이 생길 수밖에 없다. 기후위기 시대에 물과 에너지는 더 이상 별개의 문제가 아니다. 정부가 2025년 3월, 행정안전부를 중심으로 관계부처 합동 ‘가뭄대책 TF’를 출범시킨 것도 이와 동일한 맥락이다. 이어 발표된 ‘2025 가뭄종합대책’에는 보다 정교하고 선제적인 대응 전략이 담겨 있다. 우선, 가뭄 정보를 읍면동 단위로 세분화해 실시간으로 모니터링하고, 기상·농업·생활·공업용수 등 분야별로 대응 체계를 강화한다는 방침이다. 또한, 빅데이터와 인공지능 기술을 활용해 가뭄 예측의 정확도를 높이고, 상습 가뭄 지역에는 최대 60억 원의 재난특별교부세를 지원하기로 했다. 지자체가 자체적인 가뭄대비 대책을 수립하도록 의무화한 것도 이번 대책의 핵심이다. 국토교통부 역시 수도정비기본계획을 변경하며 물 공급 체계 전반을 손보고 있다. 광역상수도 공급지역을 확대하고, 산업단지의 공업용수 수요를 보다 정밀하게 예측하는 한편, 저탄소 수도시스템을 구축해 기후위기에 대응하려는 움직임이다. 노후 수도관을 개량하고 정수장의 성능을 개선하는 작업도 병행되고 있으며, 비상 상황에 대비한 급수 연계 체계도 마련 중이다. 전문가들은 단순한 공급 확대를 넘어, 물 소비에 대한 사회적 감수성을 높이는 것이 중요하다고 말한다. 축제나 산업 현장에서의 물 사용에 윤리적 기준을 마련하고, 중수도와 빗물 재활용 시스템을 확대하는 것이 실질적인 해결책이 될 수 있다는 것이다. 또한, 지역별로 맞춤형 가뭄 대응 체계를 구축하고, 시민들이 직접 물 절약과 급수 모니터링에 참여할 수 있는 정책을 마련해야 한다는 목소리도 커지고 있다. 물은 단순한 자원이 아니라, 기후위기 시대의 생존 기반이라는 인식이 필요한 시점이다.